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09年自考国际财务管理串讲资料第十三章

2009-09-17 17:10  自考365论坛 【 】【我要纠错

  1、营运资金的定义方式:

  (1)毛营运资金,指企业的流动资产总额,包括现金、短期证券、应收账款、存货;

  (2)净营运资金,指流动资产减流动负债后的净额。

  2、国际营运资金的管理的内容:营运资金的存量管理、营运资金的流量管理。

  3、营运资金的存量管理的目的:使现金余额、应收账款和存货处于最佳的持有水平。

  一般原则:以最少量的营运资金,从营业活动中获得最大的边界收益率。

  4、国际企业对营运资金存量的管理与国内企业的不同:立足点。

  5、营运资金的流量管理目的:使资金得到合理的安置,确定最佳的安置地点和最佳的持有币种,以避免各种可预见的风险和损失。

  6、国内市场营运资金的管理重点是存量管理。国际市场营运资金的管理重点是流量管理。

  7、国际营运资金管理的目标:通过资金在全球的合理流动和有效配置,实现各种流动资产持有水平的最优化,保证企业营运资金管理最终目标的实现。

  8、国际营运资金管理需考虑的环境因素:(简答)

  (1)外汇暴露风险:必须充分考虑外汇暴露风险因素,努力避免有重大风险的头寸,缓解风险程度。

  (2)资金转移的时滞:必须考虑建立多种支付渠道,以应付各种不同类型的资金转移延迟。

  (3)政府政策限制:对营运资金管理有直接影响的政策:外汇管制、税收政策、其他政策。(多选)

  9、现金管理中现金持有方面的问题:(多选)

  (1)持有形式:现钞、活期存款、存单、有价证券;(2)持有时间;(3)持有币种。

  10、国际企业现金管理的根本目标:确定投资于现金的最佳水平(在企业资金使用最优化的前提下使企业持有的现金数量最小化)。

  11、企业持有现金的动机:交易动机、谨慎动机、投机动机。

  12、现金管理的方法:(简答)

  (1)现金集中管理;(2)多边净额结算;(3)短期现金预算;(4)多国性现金调度系统。

  13、现金集中管理的优点:(1)规模经营的优势;(2)信息优势;(3)全局性优势。

  14、多边净额结算给国际企业带来的好处(优点):

  ①减少费用支出;②规避风险;③规范支付渠道,业务规范化、专业化,与银行建立稳定合作关系。

  15、有效的现金管理是建立在完善的报告制度基础上的,这种报告制度的核心是现金预算。(判断)

  16、现金预算时预测和报告现金流出和流入状况的制度。一般要子公司编制短期现金预算,预算的期间可以是一周、半周或每天。

  17、应收账款的数量大小取决因素:赊销款的大小和平均收款期的长短。

  18、国际企业的应收账款有两种类型的交易引起:

  (1)由向企业外部的独立顾客销售产品引起;(2)由企业集团内部交易引起。

  19、独立顾客的应收账款管理:(简答/选择)

  (1)交易币种的确定;(2)付款条件的确定;(3)应收账款的让售与贴现;(4)其他减少风险的方法:购买货币信用保险、政府代理。

  20、出口商愿意选择最坚挺的货币;进口商愿意选择最疲软的货币。交易币种如果比较坚挺,则付款条件可能相对宽松,反之比较严格。(判断)

  21、国际企业内部应收账款的特点:

  (1)无需考虑资信问题;(2)付款时间取决于国际企业的全球性战略。

  22、国际企业内部应收账款的管理技巧:提前或延迟付款、再开票中心的设置。

  23、再开票中心是国际企业设立的贸易中介公司,其业务职能是当跨国成员从事贸易活动时,商品和劳务直接由子公司提供给买方,但有关收支的业务都通过这个中介机构进行。

  24、通货膨胀和货币贬值是存货管理中最须关注的问题。(多选)

  25、存货购置决策需考虑的因素:(1)超前或延迟购置的成本;(2)存货类型。

  26、存货超前购置涉及到的业务成本:①资金利息;②保险费;③储存费;④存货损耗。(多选)

  27、存货延迟购置涉及到的业务成本:(多选)

  ①由通货膨胀或货币贬值导致的较高成本;②因运输等原因导致存货供应不及时造成的损失。

  28、国际企业的资金移动的类型:

  (1)母公司向子公司移动;(2)子公司向母公司移动;(3)子公司之间移动。

  29、国际企业资金移动的基本政策:

  (1)一般性政策;(2)对高度通货膨胀国家的政策;(3)对于货币趋于升值的国家的政策。

  30、一般性政策:

  (1)合理设置现金管理中心;(2)合理安排股利汇付;(3)合理安排特许使用费及其他费用的支付;(4)合理确定内部转移价格。

  31、现金管理中心所在国具有的特点:(多选)

  (1)政治稳定; (2)允许资金自由流出入;货币坚挺,能迅速兑换成其他货币;

  (3)有发达的资本市场和活跃的货币市场; (4)在税收方面较宽松,只按收入来源课征所得税,对现金资产不可征资本税;

  (5)股利跨国企业的子公司在当地发展;(6)有便捷、高效的通讯网络。

  32、国际资金流动的限制因素:(1)政治限制;(2)税收限制;(3)外汇限制;(4)流动性限制。

  33、营运资金转移的一般方式:(简答)

  (1)股利汇付;(2)特许权费、服务费和管理费的支付;(3)转移价格;(4)公司内部信贷。

  34、跨国企业制定股利汇付政策时必须考虑的因素:

  (1)税收因素;(2)外汇风险因素;(3)政治因素;(4)资金的可获得性;(5)子公司的规模和建立的时间;(6)合资企业中其他股东的态度。

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