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09年自考国际财务管理串讲资料第七章

2009-09-17 16:37  自考365论坛 【 】【我要纠错

  1、筹资渠道指企业的资金来源;筹资方式指企业取得资金的具体形式。

  2、筹资渠道与筹资方式的关系:一定的筹资方式,可能只适用于某一特定的筹资渠道,但同一渠道的资金,可采用不同方式取得,而统一筹资方式又可适用于不同的资金渠道。

  3、国际企业的资金来源:(多选)

  ①公司集团内部的资金;②母公司本土国的资金;③子公司东道国的资金;④国际金融机构的资金。

  4、国际企业的筹资方式:

  ①发行国际股票;②发行国际债券;③利用国际借款;④采用国际租赁;⑤实行项目融资。

  5、短期资金采用商业信用、银行短期借款方式来筹集。

  6、长期资金采用吸收投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留用利润方式筹集。

  7、所有者权益就是净资产。

  8、企业通过发行股票、吸收直接投资、留用利润方式筹集的资金属于企业的所有者权益。(多选)

  9、企业通过发行债券、借款、融资、租赁方式筹集的资金属于企业的负债。

  10、资金结构是企业资金总额中自有资金和负债资金所占的比例。

  11、自由资金成本高风险低;负债资金成本低风险高。

  12、资金成本是指企业取得并使用资金所必须支付的费用。

  13、财务风险是指企业因利用负债资金经营而带来的风险。

  14、财务风险包括:

  (1)负债资金会使税后利润大幅度变动;(2)负债资金会使普通股盈余大幅度变动; (3)负债资金会增加企业破产的机会。

  15、国际企业筹资的特点:(多选)(1)资金来源广泛多样;(2)风险多;(3)决策复杂。

  16、国际企业筹资的基本原则:(简答)

  (1)分析科研、生产、经营状况,合理确定资金需要量;(适量)(2)研究资金的时间价值,适时取得所需资金;(适时)

  (3)了解筹资渠道和资金市场,认真选择资金来源;(资金选择渠道)(4)研究各种筹资方式,确定最佳资金结构;(确定资金结构)

  (5)认真预测汇率变动情况,最大限度减少外汇风险。(降低风险)

  17、国际企业资金来源:

  (1)公司集团内部的资金来源:母公司或子公司的未分配利润、折旧和暂时闲置的经营资金。

  (2)母公司本土国的资金来源:母公司本土国银行、金融机构和有关政府组织获取资金。

  (3)子公司东道国资金来源:金融机构。

  (4)国际资金来源:向第三国银行借款或在第三国资金市场上出售证券、在国际资金市场上出售证券、从国际金融机构获取贷款。

  18、国际金融市场是由国际性的资金借贷、结算,及证券与黄金、外汇的买卖活动所形成的市场。

  19、国际金融市场的分类:

  (1)按资金融通的期限分为:国际货币市场、国际资本市场。(2)按经营业务的性质分为:国际资金市场、外汇市场、黄金市场。

  20、国际金融市场的作用:

  (1)使一国可较顺利的获得发展经济所需的资金;

  (2)为国际间的资金运用、调度和国际债务的结算提供条件,有利于国际投资和国际贸易发展; (3)调节国际收支和外汇平衡。

  21、目前世界上著名的国际金融市场:纽约、东京、伦敦、苏黎世、巴黎、法兰克福、新加坡、香港、马尼拉。(选择)

  22、全球性质的国际金融机构包括:国际货币基金组织、国际复兴开发银行及其下属的国际开发协会及国际金融公司。

  23、地区性的国际金融机构有:亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。

  24、国际金融机构的作用:

  (1)提供短期资金,解决国际收支逆差;(2)提供长期资金,促进发展中国家的经济发展;

  (3)调节国际清偿能力,应付世界经济发展的需要;(4)稳定汇率,促进国际贸易的增长。

  25、国际筹集环境的变动趋势表现在:(简答)

  ①国际金融市场全球化;②国际融资中心分散化;③国际融资手段多样化。

  26、20世纪80年代后,国际化金融市场的特点:

  (1)融资活动不受银行法规管制;(2)市场的范围广;(3)借贷者的国籍不受限制;

  (4)借贷的货币是主要发达国家的货币;(5)世界动态对国内金融市场的影响大。

  27、20世纪80年代后,西方国家金融市场上融资手段的全球性创新:

  (1)股票和债券的种类逐渐增加;(2)与信托投资业务有关的金融工具大量涌现;(3)复合式金融工具的出现。

  28、利息率(利率):①是衡量货币资金增值量的基本单位,②是资金的增值同投入资金的价值之比。③资金流通的借贷关系看,利率是一个特定时期运用货币资金这一资源的交易价格。(多选)

  29、资金的融通实质是资源通过利率这个价格体系在市场机制作用下实行再分配。(判断)

  30、货币资金将从低利的投资项目不断向高利的投资项目转移。在发达的市场经济条件下,资金从高收益项目到底收益项目的依次分配,由市场机制通过利率的差异决定。(判断)

  31、利率的分类:

  (1)按利率间的变动关系分为:基准利率、套算利率;(2)按债权人取得的报酬情况分为:实际利率、名义利率;(3)按在借贷期内是否不断调整分为:固定利率、浮动利率;(4)按利率变动与市场的关系分为:市场利率、官定利率。

  32、基准利率(基本利率):指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。基准利率,在西方通常是中央银行的再贴现率,在中国是人民银行对专业银行贷款利率。

  33、套算利率是换算出的利率。

  34、实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率。

  35、名义利率指包含对通货膨胀补偿的利率。一般高于实际利率。市场上的利率都是名义利率。

  36、固定利率指在借贷期内固定不变的利率。

  37、浮动利率指在借贷期内可调整的利率。

  38、市场利率是随市场规律变动的利率。

  39、官定利率是政府金融管理部门或中央银行确定的利率。

  40、我国的利率属于官定利率,发达的市场经济国家以市场利率为主。

  41、影响利率的因素:资金的供应和需求(两个最基本因素)、经济周期、通货膨胀、货币政策和财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度。

  42、资金利率的构成:(1)纯利率;(2)通货膨胀补偿;(3)风险报酬[(3)违约风险报酬、(4)流动性风险报酬、(5)期限风险报酬](选择/简答)

  利率(名义利率)=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬

  43、纯利率指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率。(单选/判断)

  44、短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿

  45、利率变化滞后于通货膨胀率。

  46、违约风险指借款人无法按时付息或还本而给投资者带来的风险。

  47、企业的信用程度等级越高,信用愈好,违约风险越低,利率水平也愈低。信誉不好,违约风险高,利率水平也高。

  48、一项资产迅速转化为现金,说明其变现能力强,流动性好,流动性风险小。流动性风险小于流动性风险大的证券利率差距约介于1%-2%之间。

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