第一节　外汇与汇率

　　一、外汇

　　（一）外汇的含义

　　外汇的动态含义：人们通过特定的金融机构将一国货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具将国际债权债务关系进行非现金结算的行为。

　　外汇的静态含义：一切以外国货币表示的资产。

　　我国外汇的含义：以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。

　　（二）外汇的种类

　　按照能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划分为自由外汇和非自由外汇两大类。

　　按照交割期限的不同，可将外汇分为即期外汇和远期外汇。

　　二、汇率

　　（一）汇率及其标价方法

　　汇率：一国货币折算成另一国货币的比率。 国际上使用的汇率标价方法有两种：直接标价法和间接标价法。

　　直接标价法：以一定单位（100或1000）的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

　　间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。

　　（二）汇率的种类

　　1、基准汇率和套算汇率（制定汇率的方法不同）

　　基准汇率：一国选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率。

　　套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率。

　　关键货币是选择标准：可以这样兑换，在本国国际收支中使用较多，在外汇储备中占比大。

　　2、即期汇率和远期汇率（外汇交易的清算交割时间划分）

　　即期汇率：在买卖双方成交后的当日或2个营业日内进行外汇交割。

　　远期汇率：在未来一定时期进行外汇交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。

　　远期汇率与即期汇率之间存在的差额用升水（>）、贴水（<）或平价（=）来表示。

　　3、买入汇率、卖出汇率和中间汇率（从银行买卖外汇的角度区分）

　　买入汇率：银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。

　　中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2

　　4、官方汇率和市场汇率（国家对汇率管制的宽严程度）

　　官方汇率：国家货币管理当局所公布的汇率。——法定性质。市场汇率：在外汇市场上由外汇供求决定的汇率。

　　5、名义汇率和实际汇率（以是否剔除通货膨胀因素）

　　实际汇率=名义汇率*（外国价格指数/本国价格指数）=名义汇率+财政补贴和税收减免

　　（三）有效汇率及其预算

　　有效汇率：一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均汇率。

　　从20世纪70年代起，人们开始使用有效汇率来观察某种货币的总体波动幅度和变化趋势。

　　相关链接：2013年自考金融理论与实务笔记第四章>>