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08自考“企业管理概论”知识点汇总(20)

2008-09-01 19:55   【 】【我要纠错

  企业筹集资金的要求

  1、合理确定资金的需要量,控制资金投放时间;

  2、确定有力的投资方向,提高投资效果;

  3、认真选择筹资来源,力求降低资金成本;

  4、适当安排自有资金比例,正确运用负债经营。

  企业筹集资金的渠道和方法

  一、企业筹集资金的渠道

  国家财政资金;银行信贷资金;非银行金融机构资金;企业投资;企业职工和居民投入资金;外商资金;企业自留资金。

  二、企业筹集资金的方式

  股票;债券;融资租赁;国内联营;商业信用

  ㈠股票

  1、特点:代表所有权;不可返还性;可交易性。

  2、种类:记名股票和不记名股票;面值股票和无面值股票;普通股和优先股;A股B股H股

  3、发行程序:

  4、发行价格:平价发行;溢价发行;折价发行(我国不允许折价发行)

  ㈡债券

  国库券;金融债券;企业债券。

  1、特点:表示债权债务关系;可返还性;可交易性。

  2、种类:

  3、管理:

  ㈢融资租赁

  1、按性质可分为经营性租赁和融资租赁。

  2、融资租赁的特点:

  ⑴出租企业租出的设备,大多是根据承租企业提出的要求,由出租企业出资购买的;

  ⑵租赁时间一般与租赁物的经济耐用年限相同,租赁期满一般将租赁物作价转卖给承租企业;

  ⑶承租企业的目的是以融资租赁的方式筹资购买固定资产,解决购买固定资产所需资金的困难。

  ㈣国内联营

  ㈤商业信用

  企业与企业之间,采用延期付款。

  1、应付帐款:

  2、商业汇票:商业承兑汇票、银行承兑汇票;最长不超过9个月。

  3、票据贴现:

  贴现息=汇票金额×贴现天数×(月贴现率÷30)

  4、预付货款。

  资金时间价值

  一、资金时间价值的含义

  货币在周转使用中由于时间因素形成的增值。

  二、资金时间价值的计算方法

  资金现值和资金终值

  ㈠单利法计算资金终值和资金现值

  ㈡复利法计算资金终值和资金现值

  ㈢年金终值和年金现值

  年金是指一定期间内,按相等的间隔期支付或收取相等金额的款项。

  普通年金和当期年金。

  三、资金时间价值的实际运用1、在投资决策中的运用

  ⑴投资方案的可行性分析;

  ⑵投资借款还款金额的确定。

  2、在经营决策中的运用

  ⑴分期付款销售定价决策;

  ⑵资金使用效果的分析。

  风险报酬

  风险收益就是超过时间价值以外的收益。

  投资收益率=无风险投资收益率+风险补偿收益率

  一、风险程度的衡量

  采用概率的方法计算。

  1、计算收益期望值

  2、计算收益标准离差与收益标准离差率

  3、计算风险收益率

  二、投资组合的风险

  1、投资组合的报酬;

  2、投资组合的风险;

  可分散风险(非系统性风险);不可分散风险。

  3、投资组合风险报酬。

  资金成本

  一、资金成本的含义和作用

  1、资金成本的含义

  资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。

  资金占用费用指股息、利息;资金筹集费用指委托金融机构代理发行股票、债券等注册费、代办费、手续费等。

  2、资金成本的作用

  ⑴资金成本是筹资决策的重要依据;

  ⑵资金成本是投资决策的重要依据;

  ⑶资金成本是评价企业经营成果的依据。

  在实际生产经营中,资金成本率的高低是衡量企业投资收益率的最低标准。

  二、各种资金来源的资金成本

  1、债券成本率

  2、优先股成本率

  3、普通股成本率

  4、保留用盈余成本

  三、综合资金成本

  影响因素:个别资金成本、各种资金来源占总资金的比重

  KW=∑WjKj

  四、最优资金结构。

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