第十章　财务分析

　　财务分析是指在财务报表反映企业财务状况和经营成果的基础上，运用科学方法对相关财务指标进行比较，并对企业偿债能力、营运能力和盈利能力做出评价，以使企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动规律和进行相关决策的一项财务管理工作。财务分析的意义主要有：有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理；有利于企业投资者做出投资决策和债权人制定信用政策；有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管和进行宏观调控。财务分析的要求包括：财务分析所依据的信息资料要真实可靠；根据财务分析的目的，正确使用财务分析的方法；从多项财务指标的变化中，全面评价企业的财务状况和经营成果。

　　进行财务分析的有比率分析法、比较分析法和趋势分析法三种。

　　比率分析法是利用同一时期财务报表中两项（或多项）相关数值的比率，评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的财务比率可分为相关比率、结构比率和动态比率三类。

　　比较分析法是将某项实际财务指标与该指标的评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的指标评价标准，可分为公认标准（绝对标准）、行业标准、目标标准和历史标准四类。

　　趋势分析法是利用财务报表提供的数据资料，将各期有关指标的实际数值与相同指标的历史数值进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表。比较财务报表的编制方法有两种：按绝对数编制和按相对数编制。为了正确进行财务分析，分析人员应掌握各种方法的特点。

　　财务分析中，相关的比率有偿债能力比率、营运能力比率合盈利能力比率。偿债能力比率的主要指标包括流动比率2：1、速动比率1：1、即付比率（现金比率）20%以上、资产负债率 < 1、资本金负债率（股东权益负债率）；营运能力比率的主要指标包括应收账款周转率、存货周转率、营运资金存货率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；盈利能力比率的主要指标有：资本金利润率、所有者权益利润率、营业收入利润率、成本费用利润率、总资产利润率。在学习上述指标时，应明确它们的经济内涵、计算方法和评价标准。在此基础之上联系实际，对企业的偿债能力、营运能力和盈利能力及其变动趋势进行分析，并对企业的财务状况和经营成果做出评价。

　　1. 速动资产包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款。（流动资产-存货=速动资产）

　　2. 资产负债率表明企业全部资产中负债所占的比重，它不仅是评价企业用全部资产偿还全部负债能力的指标，而且又是衡量企业负债经营能力和安全程序的指标