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2013年自考金融理论与实务笔记第十二章:第二节

2013/08/13    来源: 网络   字体:   打印

  第二节 货币供给

  一、货币供给的形成机制

  货币供给:一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

  在现代信用货币制度下,货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。其中,中央银行和商业银行起着决定性作用。

  货币供给的过程可分为两个部分:中央银行创造基础货币;商业银行创造存款货币。

  (一)中央银行的业务活动与基础货币

  1、中央银行的资产负债业务

  国外资产、对政府债权、对金融机构债权是中央银行的主要资产项目。

  储备货币、发行债券(目的:调控货币供给量)、政府存款是中央银行的主要负债项目。

  商业银行等金融机构在中央银行的准备金存款包括法定存款准备金和超额存款准备金。

  ★中央银行对商业银行的法定存款准备金要求的原因:1、保证商业银行等存款性金融机构的清偿能力;2、有利于中央银行利用法定存款准备金率来调控货币供给量。

  2、基础货币的概念

  基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性的作用。

  3、中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道

  基础货币直接表示为 中央银行的负债,中央银行可以通过资产、负债业务调控基础货币。

  外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。

  (二)商业银行的业务活动与存款货币的创造

  1、一对概念:原始存款与派生存款

  原始存款:商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备存款。其是商业银行从事贷款等资产业务的基础,是商业银行扩张信用的源泉。

  派生存款:在原始存款的基础上,有商业银行发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生存款产生的过程就是商业银行存在存款货币的过程。

  2、★商业银行创造存款货币的前提条件

  (1)实行部分准备金制度;(2)非现金结算广泛使用;(3)市场中始终存在贷款需求。

  3、商业银行创造存款货币的过程

  商业银行创造存款货币的基本原理:商业银行以原始存款为基础发放的贷款,经过转账支付创造出新的存款。

  4、影响商业银行存款货币创造能力的主要因素

  影响商业银行存款派生能力的因素:法定存款准备金率、超额存款准备金率(e)、现金漏损率(c)

  (三)货币供给形成机制的再解释——货币供给模型

  货币供给量:b基础货币;m货币乘数

  基础货币与货币乘数共同作用于货币供给总量的多少,货币供给量与基础货币和货币乘数均呈正相关关系。

  影响货币乘数的因素:通货—存款比率(流通中的现金与存款总额的比率)、准备—存款比率(商业银行法定存款准备金和超额存款准备金的总和占全部存款的比率)

  二、货币供给层次的划分

  货币供给量:一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。

  (一)货币供给层次划分的依据和意义

  各国中央银行对货币供给量是分层次进行统计的,在对货币进行层次划分时,都以货币资产的“流动性”高低作为依据和标准。

  (二)国家货币基金组织及主要国家对货币层次的划分(各国对货币层次的划分都是相对的、动态的)

  1、国家货币基金组织的货币层次划分(通货、货币、准货币);

  2、美国的的货币层次划分;

  3、日本的的货币层次划分;

  4、英国的货币层次划分;

  5、中国的货币层次划分。

  三、货币供给的内生性与外生性

  货币供给的内生性和外生性问题实际上探讨的是中央银行对货币供给量的控制能力问题。

  货币供给具有内外共生性。

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