第二节　利率的计量与种类

　　利率：借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。

　　一、利率的计量

　　（一）单利与复利——计算利息的两种更基本的方法

　　单利计息：只按本金计算利息，而不将已取得的利息额加入本金再计算利息。

　　单利计算公式：c=p*r*n （c利息；p本金；r利率；n年限）

　　复利计息：将上一期按本金计算出来的利息额并入本金，再一并计算利息。

　　复利计算公式：（s本利和；p本金；r利率n年限）

　　利息：（c利息；p本金；r利率；n年限）

　　（二）现值与终值

　　任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称为终值（本利和），与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值。

　　（三）到期收益率——计量利率更精确的指标

　　到期收益率：投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。

　　（c年利息；f债券的面值；n距到期日的年限；r到期收益率； 债券的当期市场价格）

　　二、利率的种类

　　（一）基准利率（在多种利率并存的条件下起决定作用的利率）

　　基准利率的概念有两种用法：市场基准利率（通过市场机制形成的无风险利率）——各类信用工具利率定价的基础；中央银行确定的官定利率。

　　（二）市场利率、官定利率、行业利率（按照决定方式）

　　市场利率：由货币资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率——按照市场规律自由变动。

　　官定利率：由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率——政府调控宏观经济的一种政策手段。

　　行业利率：由非政府部门的民间金融组织，为了维护公平竞争所确定的利率——对其行业成员具有一定的约束性。

　　（三）固定利率与浮动利率（按照借贷期限内是否调整利率）

　　固定利率：在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况的变化情况而定期进行调整的利率，其适合于短期借贷。

　　浮动利率：在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况的变化情况而定期进行调整的利率，其适合于长期借贷。

　　（四）实际利率与名义利率

　　实际利率：在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率。

　　名义利率：包含了通货膨胀因素的利率。

　　r = i + p （r名义利率；i实际利率；p借贷期内物价水平的变动率）

　　（五）年利率、月利率和日利率（按照计算利率的期限单位的不同）

　　年利率：以年为单位计算利息，通常以本金的百分之几（%）表示。

　　月利率：以月为单位计算利息，通常以本金的千分之几（‰）表示。

　　日利率：以日为单位计算利息，通常以本金的万分之几表示。

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