第六篇  财务管理

　　第二十章  企业筹集资金

　　第一节  企业筹集资金的要求

　　1、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间

　　2、确定有力的投资方向，提高投资效果

　　3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本

　　4、适当安排自有资金比例，正确运用负债经营

　　第二节  企业筹集资金的渠道和方法

　　一、企业筹集资金的渠道

　　国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；企业投资；企业职工和居民投入资金；外商资金；企业自留资金。

　　二、企业筹集资金的方式

　　股票；债券；融资租赁；国内联营；商业信用

　　㈠ 股票

　　1、特点：代表所有权；不可返还性；可交易性。

　　2、种类：记名股票和不记名股票；面值股票和无面值股票；普通股和优先股；A股B股H股

　　3、发行程序：

　　4、发行价格：平价发行；溢价发行；折价发行（我国不允许折价发行）

　　㈡ 债券

　　国库券；金融债券；企业债券。

　　1、特点：表示债权债务关系；可返还性；可交易性。

　　2、种类：

　　3、管理：

　　㈢ 融资租赁

　　1、按性质可分为经营性租赁和融资租赁。

　　2、融资租赁的特点：

　　⑴ 出租企业租出的设备，大多是根据承租企业提出的要求，由出租企业出资购买的；

　　⑵ 租赁时间一般与租赁物的经济耐用年限相同，租赁期满一般将租赁物作价转卖给承租企业；

　　⑶ 承租企业的目的是以融资租赁的方式筹资购买固定资产，解决购买固定资产所需资金的困难。

　　㈣ 国内联营

　　㈤ 商业信用

　　企业与企业之间，采用延期付款。

　　1、应付帐款：

　　2、商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票；更长不超过9个月。

　　3、票据贴现：

　　贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30）

　　4、预付货款。

　　第三节  资金时间价值

　　一、资金时间价值的含义

　　货币在周转使用中由于时间因素形成的增值。

　　二、资金时间价值的计算方法

　　资金现值和资金终值

　　㈠ 单利法计算资金终值和资金现值

　　㈡ 复利法计算资金终值和资金现值

　　㈢ 年金终值和年金现值

　　年金是指一定期间内，按相等的间隔期支付或收取相等金额的款项。

　　普通年金和当期年金。