20、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下：

　　单位：元

　　项  目   金  额   项  目   金  额

　　现金   12，000       短期借款 500，000

　　银行存款  320，000   应付票据  80，000

　　应收票据  280，000   应付帐款  1200，000

　　应收帐款  980，000   应付工资  1000，000

　　固定资产  2320，000  预提费用  98，000

　　累计折旧  380，000   应交税金  48，000

　　原材料   600，000   长期借款  600，000

　　产成品   880，000   其他应付款  164，000

　　要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。（长期负债中不含一年内到期的债务）

　　解答：流动资产 ＝ （12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000

　　流动负债＝ （500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝ 3090000

　　速动资产＝3072000- 600000-880000＝1592000

　　即付资产＝12000+32000＝44000

　　资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000

　　负债总额＝3090000+600000＝3690000

　　流动比率＝流动资产 / 流动负债＝3072000/3090000＝0.994

　　速动比率＝速动资产 / 流动负债＝1592000/3090000＝0.515

　　现金比率＝即付资产 / 流动负债＝44000/3090000＝0.014

　　资产负债率＝负债 / 资产＝3690000 / 5012000 ＝0.736

　　该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。

　　21、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。（5分）

　　解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872 元

　　持券期间收益率＝872 / （15000+60）×100％＝5.79％

　　22、华丰公司濒临破产，现宣告破产清算。已知清算过程中，发生清算费用35万元，财产变现损失为60万元。该企业变现前财产价值为755万元，负债为800万元（其中有担保债务240万元，无担保债务为560万元）。计算无担保债务的偿还比率。

　　解答：无担保债务的偿还比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％

　　23、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为4％，每年复利两次；而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4.5％。现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。试问，该人的多余资金应该存入哪家银行？

　　解答：该问题的关键是计算出10年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大？

　　内资银行　1000000×（1＋10×4.5％）＝1450000元

　　外资银行　1000000×（1＋2％）20＝100000×1.486＝1486000元

　　应该存入外资银行。

　　24、华丰公司资金结构如下：

　　资金来源     　　数额　　　　比重

　　优先股　    　400，000　  　 20％

　　普通股　　    1000，000 　   50％

　　企业债券　    600，000　　   30％

　　该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。

　　解答：平均资金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

　　25、华丰公司1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。

　　要求：计算企业该年度：（1）资产利润率；（2）资本金利润率；（3）销售利润率；（4）成本费用利润率；（5）权益报酬率。

　　解答：平均资产总额　=1113050元       资产利润率=×100％　=10.42％

　　资本金利润率=×100％　=15.47％   销售利润率=×100％　=29.29％

　　成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

　　成本费用利润率=×100％　=41.43％

　　平均股东权益=803707.5     权益报酬率=×100％=14.43％

　　26、（1）华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元。要求：计算其投资报酬率。（2）华丰公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。②市场利率为12％时的发行价格。③市场利率为8％时的发行价格。

　　解答：（1）投资报酬率=×100％ =14.58％

　　（2）①当市场利率为10％时，发行价格为：发行价格=100元

　　②当市场利率为12％时，发行价格为：发行价格=88.61元

　　③当市场利率为8％时，发行价格为：发行价格=113.42元