2019年10月自考试题:计算投资甲股票要求的收益率
2020年自考备考已经开始,自考历年试题对考生来说是十分宝贵的资料,考前每道试题至少要做1-2遍才会事半功倍。自考365网给大家整理了2019年10月自考《财务管理学》试题及答案解析,一起来试试吧!
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某证券投资组合由甲、乙、丙三种股票构成,投资比重分别为50%、30%和20%,β系数分别为2.0、1.0和0.5。如果市场平均收益率为13%,无风险收益率为8%。
要求:(1)计算投资甲股票要求的收益率;
(2)计算该证券投资组合的β系数和风险收益率;
(3)若甲、乙、丙三种股票在投资组合中的比重改变为20%、30%和50%,判断该投资组合的风险变化情况。
查看答案解析
【正确答案】
(1)甲股票要求的收益率=8%+2×(13%-8%)=18%
(2)投资组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4 投资组合的风险收益率=1.4×(13%-8%)=7%
(3)投资组合的β系数=20%×2+30%×1+50%×0.5=0.95 投资组合的风险收益率=0.95×(13%-8%)=4.75% 若甲、乙、丙三种股票在投资组合中的比重改变为20%、30%和50%,投资组合的贝塔系数降低,说明组合的风险降低,同时,投资组合的风险收益率也降低了。
【答案解析】
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