第二章

　　一、单项选择题

　　1、信用在国民收入的分配次序属于（C ）。

　　A、第一次　　  B、第二次　　  C、第三次　　  D、第四次

　　2、在信用这种借贷行为中，它的（B）没有发生变化。

　　A、留置权　　  B、所有权　　  C、使用权　　  D、经营权

　　3、商业票据包括（C ）。

　　A、商业期票、支票　　     B、商业汇票、支票

　　C、商业期票、商业汇票　　     D、商业本票、商业汇票

　　4、中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系，称之为（A ）。

　　A、国家信用　　  B、银行信用　　  C、银行信用　　  D、消费信用

　　5、我国可上市国债的发行全部采用国际通行的竞争招标方式是在（C）年。

　　A、1950　　   B、1981　　   C、1996　　   D、1999

　　6、（B ）是以收人的水平和收入的稳定为条件的。

　　A、国家信用　　  B、消费信用　　  C、银行信用　　  D、民间信用

　　7、利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，这是（D）的特点。

　　A、国家信用　　  B、消费信用　　  C、银行信用　　  D、民间信用

　　8、在间接融资方式中，是以（A）为核心中介机构。

　　A、商业银行　　  B、证券公司　　  C、中央政府　　  D、中央银行

　　9、在（B ）中，银行既是债务人，又是债权人。

　　A、直接融资方式　　 B、间接融资方式　　 C、证券发行　　  D、以上都不对

　　10、下列关于直接融资的说法不正确的是（C ）

　　A、筹资方直接面对市场　　     B、受公平性原则的约束

　　C、社会安全性较强　　     D、有较强的公开性

　　11、我国现行的企业投融资体制是（C ）。

　　A、财政主导型　　 B、国家主导型　　 C、金融主导型　　 D、行政主导型

　　二、多项选择题

　　1、我国金融理论以受信主体为标准划分的信用形式有（ABCDE ）。

　　A、商业信用　　 B、银行信用　　 C、国家信用　　 D、消费信用　　 E、民间信用

　　2、商业汇票包括（DE）。

　　A、支票　　  B、本票　　  C、期票　　 D、银行承兑汇票 E、商业承兑汇票

　　3、商业信用的确立曾采取过的形式有（ABD）。

　　A、口头信用　　 B、挂账信用　　 C、抵押信用　　 D、票据信用　　 E、金融信用

　　4、下列属于国家信用的是（ABCD）。

　　A、政府债券　　    B、国家财政在海外金融市场发行的债券

　　C、国家从国际金融机构的借款　 D、国家从其他国家的借款　　  E、对国内增加税种

　　5、解决财政赤字的途径有（ACD）。

　　A、增税　　 B、吸收外国投资　　 C、从银行透支  D、举债　　E、以上说法都对

　　6、消费信用在我国很少运用的原因是（ABD）。

　　A、生产力发展水平的影响　　 B、宏观经济政策的影响　　 C、微观经济政策的影响

　　D、居民消费习惯的影响　　  E、我国尚处于社会主义初级阶段

　　7、民间信用的特点是（ABCDE ）。

　　A、利率高　　 B、风险大　　 C、灵活　　 D、容易发生纠纷   E、以上答案都对

　　8、下列有关间接融资的说法中，正确的是（ACE ）。

　　A、间接融资社会安全性较强　　     B、间接融资中，筹资方直接面对市场

　　C、间接融资中，银行既是债务人，又是债权人　　 D、间接融资是以证券公司为核心的

　　E、间接融资割断了资金盈余者与资金短缺者的直接联系

　　三、简答题

　　1、简述信用的定义及特征

　　（1）信用又称信贷，是一种经济上的借贷行为。就借贷行为本身来说，借贷的对象既可以是实物，也可以是货币，金融理论与实务研究的是货币借贷问题。在货币借贷关系中，货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还日期；货币借入者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。同时，借贷活动既然是经济行为，就应是有偿的，货币所有者有权要求货币借入者给予补偿，即支付利息。当然，在现实生活中，常常会有一些借贷是不用支付利息的，如一些亲朋好友之间的借贷常常就只要偿还而无需付息，一些由政府或金融机构提供的出于某种政治或经济目的的贷款也是无息的。

　　（2）信用具有两点特征：一是偿还性，二是付息性。其中，偿还性是信用的更基本特征。根据信用的这两点特征，我们可以把“信用”这个范畴定义为：以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。

　　（3）有关信用问题的研究是对货币问题研究的一种延伸。研究1信用“范畴，就是要研究作为借贷资本的货币的各种形态。

　　2、简述商业信用的优点及局限性

　　（1）商业信用的优点：

　　商业信用行为直接发生在商品购销双方之间，信用金额确定、使用方向、还款期限及相应的利息补偿可由双方直接协商确定。因此，相对于其他信用方式具有方便、简单、快速的优点。

　　（2）局限性：

　　①购销关系限制：商业信用只能由销货方向购货方提供，且只能用于购买销货方商品。而其他信用形式，如银行信用、国家信用、民间信用的受信和授信双方则是单纯的货币借贷关系。消费信用有些与商业信用类似，如直接针对特定耐用消费品提供的信用，有些则与银行信用类似，如信用卡透支、贫困生活贷款等。

　　②规模限制：商业信用要受销货企业个别资产规模的限制。由于商业信用直接以购销行为相联系，销货方不可能在自己拥有的商品之外提供商业信用，因此，商业信用的规模通常以交易规模为限，更多不会超过销货方的全部资产。

　　3、简述银行信用和商业信用的关系。

　　概念：商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。它是在企业购销活动中自发产生的，商品赊销是其更典型的做法。银行信用是银行等金融机构与企事业单位和个人之间发生的信用关系。

　　二者的关系：银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得似充分扩展，但是，银行信用并非商业信用的敌意竞争者，在信用关系的发展中。二者实际是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴''关系。

　　从商业信用角度看，假如没有银行信用的支持，商业信用的授信方就会在授与不授、期限长短方面有较多顾虑。因为授信方必须要考虑在没有销货收人的情况下，自己的企业持续运转所需资金能否从其他渠道解决的问题。有了银行信用的支持，如贷款或贴现，授信方就可解除后顾之忧。

　　从银行信用角度看，商业信用票据化后，以商业票据为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些，有利于银行进行风险管理。

　　4、简述国家信用的特点及其积极作用。

　　国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。从国家作为债务人的角度来划分，可分为内债和外债。内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券、国家向世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。

　　积极作用：

　　①是解决财政困难的较好途径。

　　解决财政赤字的途径不外有增税、向银行透支或举债。增税不仅立法程序繁杂，而且容易引起公众的不满、抑制投资和消费；向银行透支容易导致通货膨胀，而且按照我国中央银行法的规定，也禁止财政向银行透支；举债是一种信用行为，有借有还，有经济补偿，相对说来问题少一些。当　然，国家信用的过度膨胀，会导致财政赤字巨大，长期看还会排斥民间投资、加剧通货膨胀，妨碍国民经济健康发展。

　　②可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。

　　发行政府债券既可以筹集大量资金，搞基础设施和市政建设，如修铁路、道路、水利工程等，为社会经济发展创造良好的社会环境，也可以为社会公众提供投资机会。因为，政府债券信誉好、收益高、流动性强，是公众投资的理想途径之一。

　　③可以成为国家宏观经济调控的重要手段。

　　政府不仅可以主动利用国家信用，在总量上调节总需求，还可以通过有选择的支出安排和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。

　　5、简述直接融资和间接融资的区别和联系。

　　（1）相互关系：①直接融资和间接融资都是资金的融通活动。②直接融资和间接融资相互渗透、相互支持。

　　（2）区别：金融机构所起作用不同，在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。这种融资方式的特点是，面对众多的资金盈余者，银行以资金需求者的身份向他们出售自己的金融工具，将社会闲置资金集中起来，然后再将筹集来的资金统筹安排，以资金供给者的身份提供给资金的短缺者。

　　银行向资金盈余者出售的金融工真手要为各种存款凭证，向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款，也不排除有一部分投资于政府债券。在这种融资媒介中，银行一方面媒介了资金从盈余者向短缺者的流动，另一方面又割断了二者的直接联系。资金盈余者把资金的使用权出售给了银行，不必要也不可能知道银行将把这笔资金投向何方。同样，资金短缺者在向银行购买资金使用权时也没　　必要向银行追究资金源自何处。银行的这种双重作用造就了间接融资方式，银行也因此而成为间接金融的中心。

　　直接融资是以证券公司为核心的。直接融资指的是资金盈余者直接购买资金短缺债权或产权的融资方式。不过，这种交易也并非是绕过金融中介机构进行的。与银行不同的是，证券公司对资金余缺双方来说只是一种服务性的中介机构，它接受客户委托代为买卖有价证券时，与委托人发生的是委托关系而不是债权债务关系，当然，这并不排除证券公司向客户授信的情况。

　　四、论述题

　　试论述直接融资与间接融资的优点及局限性。

　　间接融资与直接融资各具优点，又各有局限性。

　　间接融资的主要优点有：

　　（1）各国对金融中介机构的监管比一般企业严得多，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业。因此，间接融资的社会安全性较强；

　　（2）尽管银行贷款一般审批比较严格，要求条件较高，但对于有良好资信记录的长期客户，授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决；

　　（3）在间接融资中，企业只对有关金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强。

　　间接融资的局限性主要有：

　　（1）由于金融中介机构割断了市场更终资金需求者与更终供应者的联系并集供求于一身，因此，金融中介机构成为资金融通的核心，从而也集中了金融市场的风险与收益，在这种情况下，社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质，这不一定是好事；

　　（2）银行的社会性强，外部监管和内部萨制均比较严格、保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。

　　直接融资的优点主要有：

　　（1）筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；

　　（2）直接融资活动具有较强的公开性，在良好的信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域；

　　（3）直接融资活动还受公平性原则的约束，公平原则有助于形成良好的市场竞争环境，从而有助于实现资源的更优配置。

　　直接融资的局限性主要有：

　　（1）在直接融资中，筹资者直接凭自己的资信度筹资，缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑，风险度较大；

　　（2）直接融资一般需逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性；

　　（3）直接融资的公开性要求，有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。